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Ef Solare Italia: il mega deal di F2i nel solare arriva in porto con i francesi di Predica

Sta arrivando a compimento una delle maggiori operazioni nelle rinnovabili di quest’anno in Italia. E vede protagonista il fondo infrastrutturale F2i, sotto i riflettori in queste settimane per l’operazione Autostrade.

F2i sarebbe infatti vicino a trovare un partner per Ef Solare Italia, la sua controllata nel fotovoltaico. Secondo indiscrezioni, per la cessione del 30% di Ef Solare Italia ci sarebbe in pole position il gruppo Credit Agricole Assurances- Predica.

F2i, affiancata da Rothschild, sta lavorando da qualche mese sul dossier. Secondo i rumors, riportati da Mergermarket, Credit Agricole Assurances- Predica sarebbe appunto in esclusiva. Quest’ultimo è uno dei colossi assicurativi d’Oltralpe, con un braccio dedicato agli investimenti in infrastrutture con cassa di qualche miliardo: tre mesi fa era già apparso in Italia per l’interesse sulle torri di Tim e Vodafone in alleanza con Ardian.

Sembra quindi volgere al termine un’operazione che ha richiamato tra i potenziali interessati sia grandi fondi specializzati sul settore, sia fondi infrastrutturali sia fondi sovrani. L’operazione potrebbe essere tra le maggiori del settore quest’anno in termini di valutazione malgrado sia una minoranza: secondo rumors di mercato, infatti l’intera Ef Solare Italia potrebbe valere circa 2 miliardi e un 30% potrebbe quindi essere valutato 600 milioni di euro. F2i ha acquisito nel dicembre 2018 il 50% di EF Solare diventando unico azionista. Oltre un anno fa infatti il terzo fondo di F2i sgr ha comprato da Enel Green Power il 50% che ancora non possedeva nella joint venture. L’operazione è avvenuta dopo che la stessa F2i ha vinto l’asta per Rtr Rete Rinnovabile, messa in vendita dal private equity inglese Terra Firma. Nell’asta F2i aveva partecipato da solo e non tramite la joint venture. F2i aveva poi conferito tutti gli asset fotovoltaici detenuti dal fondo (circa 389 megawatt) in EF Solare Italia.