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Ardian avvia la vendita di Italmatch: incarico a Goldman, Bnp Paribas e Fineurop Soditic

L’operatore di private equity internazionale Ardian avvia formalmente la vendita di Italmatch Chemicals, produttore di additivi per l’industria dei lubrificanti e delle materie plastiche, oltre che di prodotti chimici e cosmetici speciali. Negli ultimi giorni sarebbero infatti stati assegnati gli incarichi di advisory per la transazione: secondo i rumors i mandati a cedere l’azienda sarebbero stati affidati negli ultimi giorni a Goldman Sachs, Bnp Paribas e Fineurop Soditic.
L’azienda potrebbe essere valutata circa 600 milioni di euro e la transazione potrebbe essere una delle maggiori del 2018.
Il mercato del private equity si rivela dunque particolarmente dinamico in questo inizio d’anno: oltre a Italmatch sta inoltre procedendo verso la cessione anche il gruppo di abbigliamento Twinset (che cederà il gruppo statunitense Carlyle), mentre nella seconda parte dell’anno potrebbero finire sul mercato anche Cigierre (i ristoranti Old Wild West posseduti dal fondo Bc partners) e i call center di Comdata (sempre di proprietà di Carlyle). Tutte operazioni di dimensioni vicine o superiori ai 500 milioni di euro.
L’uscita da Italmatch da parte di Ardian è abbastanza fisiologica. L’azienda è stata rilevata dal fondo, guidato in Italia da Niccolò Saidelli, nel 2014, per 220 milioni di euro. Negli ultimi mesi sono, inoltre, arrivate diverse manifestazioni d’interesse.
Italmatch ha archiviato il 2017 con un ebitda di 65 milioni di euro. Quest’anno il margine operativo lordo dovrebbe arrivare invece a quota 70 milioni. Secondo le indiscrezioni la valutazione potrebbe dunque essere pari ad 8-9 volte l’ebitda, quindi tra 560 e 630 milioni.
Tra i potenziali acquirenti di Italmatch, indicati da Reuters, ci sarebbero l’industria tedesca Lanxess e gli operatori di private equity Cinven, Rhone Capital e Platinum.
L’azienda è cresciuta attraverso una serie di acquisizioni negli ultimi anni: tra cui particolarmente importanti quella di Compass Chemicals e il business degli additivi per acqua di Solvay.
A inizio marzo Italmatch Chemicals ha inoltre acquisito dal gruppo Ecolab, leader mondiale nelle tecnologie e nei servizi per l’acqua, l’igiene e l’energia, la società cinese Jiayou Chemical, attiva nella produzione e vendita di additivi a base di fosfonati.